有一次，我和一位身家丰厚的大佬聊天，他得知我有个女儿，语重心长地说：“无论她将来学什么，有两门课一定要懂——法律和财务。” 我原以为他指的是“投资理财”，他摇头说：“不是，是为了让女儿懂得如何在婚姻与人生中保护自己，有些字，是不能随便签的。” 昨天，我们的顾问律师在团队培训课上，分享了一个真实案例，让我明白大佬真的没说错。 那是一位不到三十岁的年轻妈妈，婚后一直相夫教子。她先生原是身价数十亿的企业家，公司还一度准备上市。可大环境骤变，公司资金链断裂，局势急转直下。 有人建议他们“假离婚”切割资产，于是，她匆匆茫茫带…
身处保险行业，我们常挂在嘴边的一句话是：我们做的是“守富”的生意。特别是在当下这个充满不确定性的大环境里，这两个字的分量愈发沉重。 最近有一段话深深触动了我，也让我对“守富”有了新的理解： 很多人，尤其是那些“做题家”出身的精英，往往迷信“提高一分，干掉千人”的信条，误以为家族的命运全系于自己一身。于是，他们大包大揽：给父母在老家盖起面子工程般的楼房，让妻子过着“买买买”的伪中产生活，全家上下的开销，全指望他这台永不停歇的“印钞机”。 直到某天，行业里一张轻飘飘的A4纸落下，印钞机瞬间熄火。 这时你才惊恐地发现：父…
我的1Wx1W组合也跟随DGI（Dividend Growth Investor博主）投资了少量的REITs，但是今天DGI发了一篇文章，反思他的投资想法，并不推荐投资在REITs上。 这是为什么呢？ REITs这种基金和其他上市公司股票有个明显的区别，它必须将大部分收入作为股息分配！这是房地产信托的协议所决定的。这看似对投资者是好事情，但是代价也非常惨重：公司几乎不留存收益。 那有什么问题呢？问题大了去了！ 既然没有留存收益，那么若要扩张，它们必须持续向资本市场融资（发新股或债券）。在经济好、利率低时，这看似可行…
我发现很多近两年才关注美股投资的朋友有个误区： 既然美股每年年化回报率是9%左右，那是不是意味着我的资产每年上涨9%？ 想得美啊！ 就好像你过一条河，人家告诉你，平均水深1.3米，你觉得还行啊，可以！结果淹死了。 为啥？因为有地方是0.5米，有地方超过2米深啊！你和姚明平均一下，也是亿万富翁，可你是么？ 最近股市波动就挺厉害，反正上上下下，要是每天盯盘看，我都觉得干嘛没事儿给自己找难受呢？ 要知道，1950年以来，标普500指数平均每年都会出现高达13.7%的年内最大回撤。换句话说，即便你买入的年份最终收涨，过程中…
我一直跟随美股博主“Dividend Growth Investor”的组合来被动管理我的1Wx1W组合。 他在昨天发布的Newsletter里也提到他的选股理念。虽然他也写过好几遍了，但是反复温习，也是让自己能够对投资理念更加清晰和加强。 初步筛选范围：以标普500成分股中连续25年提高股息的“股息贵族”为初始筛选池。 评估盈利趋势：分析过去十年的每股收益（EPS）走势，优先选择盈利增长稳定或呈现上升趋势的公司，避免依赖周期性低谷或异常波动的数据。 考察股息增长持续性： 关注5年股息年化增长率，设定最低门槛（如5…
我一直在追更博客的Ben Carlson，在最近的文章中分享了他的一位读者兼笔友 John 的故事。 John 在过去 90 年来最糟糕的退休时机——2000 年 4 月（互联网泡沫顶峰）退休。尽管时机极其不利，John 和他的妻子 Elyse 通过一套“四年规则”策略，不仅安然度过了互联网泡沫破裂和 2008 年金融危机，还保持了净资产的增长。 核心策略：四年现金储备规则 1. 退休前的准备（退休前5年开始） 目标：在退休日之前，积累相当于 4年生活开支 的现金储备（如货币市场基金、定存等）。 计算方法：现金储备…
如果说，要从人身上学习，那么我始终觉得，模仿就是最好的学习方式。 当年我入行保险业，在后来我加入的团队里参与活动体验，我观察的就是：这些人是不是我想要成为的样子？ 后来我和我后来的大老板面试时，回答问题的同时，其实也是在想：等我到他的年纪，能不能也会想他那样面试别人？那他愿不愿意真心帮我去实现这个目标？ 沟通中，我其实是在寻找这个答案，当我觉得答案是：Yes，我就不用再考虑太多。我知道没有人是完美的，我要的就是我想要从他身上获得的东西即可。 加入团队后，我除了认真听、仔细观察大老板的演讲，想着他为什么这么讲，为什么…
刚刚在读Barron's上关于Google用TPU挑战英伟达垄断的文章，做成了一张图片。我觉得除了投资之外，对我们也是有启发的。 有很多人在做自己擅长的事情，做得很好，那我们做的时候，是不是意味着也就必须做一样的事儿，去完全模仿？这很可能死路一条。因为这是人家的长处，护城河可以做得很宽，就好像现在英伟达那样。但我们每个人自己也有自己擅长的东西，可以学习别人的地方，但是找到自己的长处，不断去深耕，也能逆袭挑战人家王者地位。 咱们保险业很好的地方就是，能够成功的方式五花八门，没有一个固定的路径，把注意力放在自己成长进步…
最近比特币从12万一下子跌到了9万，之前最低跌到8W，不知道币圈又有多少人破产？ 我一直不太懂币圈为什么会有这么多人“赌性”那么重呢？已经赚了不少了，为什么不收手？ 要知道在2018年时，我就参加过一些区块链的正规论坛和私下聚会，甚至我们团队就有同事那时就投入了相当多精力，后来听说也财务自由了。 有时候我也会想：要是当时我也投入100W，并不多吧，当时的价格是3000-7000左右，相比现在的9万，平均一下大概20倍吧。100W变成2000W，你说能否财富自由，倒也不至于，但是也肯定是不错了啊！ 我很可能也只会继续…
前些天听了付鹏一个分享，提到“老登”和“小登”的概念，说是在投资圈最近很火。 主要原因是，有年轻分析师在社交媒体上批评坚持买股息红利和白酒的年长投资者（老登）“不懂未来”，从而引发了关于投资理念的争论。 我一看就乐了，我不就是这种老登么？ 虽然我不喜欢白酒，但是我的组合里也同样有超过一半以上是投资在分红股用来收取股息。近一年来，港股涨势如此之好，但是我也始终保持组合没有变动，对于内地一众科技股的节节攀升，完全不感兴趣。这不就是老登的做法？ 不过，我也没那么老啦！我也同时保持了美股的科技股定投，包括IYW和QQQI，…
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