2025年12月2日，广州一位母亲卢莹，用“预告登记”把一套核心区房产塞进了特殊需要信托。她患有孤独症的儿子，未来有了稳定的住处和租金收益保障。这操作，没立刻过户，却用法律文书锁死了房产的未来归属。 卢莹的家庭困境很典型：儿子25岁，有工作但收入微薄，心智不成熟易受骗。她试过保险，试过保险金信托，最后发现特殊需要信托更合适——因为能设置“指令权人”，实现“钱不过孩子手”的管控。 为什么不能直接放入信托呢？ 因为现行规则把设立不动产信托视同“交易”，增值税、个税、契税、印花税一样不少。仅设立环节，综合税费率就能接近6…
昨天有朋友问我：如何看待现在很多港险人甚至向跌落阶层的中产推销？ 其实，跌落阶层的何止是中产？ 我们同事在工作群里转发一个段子，说现在很多“曾经的有钱人”都在咨询律师，怎么把给情人的大额赠予给要回来...... 这年头，退薪风潮都吹到小三们的头上了？ 这让我想到一句话：一个人的财富会和他的认知做匹配的。 之所以很多人跌落阶层，大部分是因为吃到了红利期之后，觉得以后这样的好日子会继续，甚至会越过越好。没人会承认，自己之前的成功，只是因为运气好。 投资其实也是一样的。 投资收益分两块：钱本身的价值，和你这个人的价值。 …
2025年5月初，我看完巴菲特最后一次股东大会，就决定通过IB的融资账户来投资日本五大商社的日股。 因为我的IB账户内本身就有美股资产，所以全部的日元投资额都是由IB融资来安排，我自己完全“零首付”。 半年过去了，利息也支付了大半年，每个月4号左右，就是利息结算。在IB内融资，这些利息是不需要偿还的，完全累加在贷款总额上。 到了12月初，五大上社终于派发股息！总共收到1632美元的利息，扣除249.95美元的股息税，相当于是15%。 然后扣除从6月开始产生的第一笔利息后，2025年这半年多时间的现金流入是有440美…
有网友读了我上周的推文，她提出一个异议： 如果女方是全职太太，也没有婚前财产，凭什么要签署共同债务连带责任？！ 我觉得中学和大学就应该把《民法典》的婚姻篇作为必修课，能避免很多家庭惨剧。 我们看法律依据。 《民法典》婚姻家庭编第1064条：夫妻双方共同签名或者夫妻一方事后追认等共同意思表示所负的债务，以及夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义为家庭日常生活需要所负的债务，属于夫妻共同债务。 夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义超出家庭日常生活需要所负的债务，不属于夫妻共同债务；但是，债权人能够证明该债务用于夫妻共同生…
我发现很多近两年才关注美股投资的朋友有个误区： 既然美股每年年化回报率是9%左右，那是不是意味着我的资产每年上涨9%？ 想得美啊！ 就好像你过一条河，人家告诉你，平均水深1.3米，你觉得还行啊，可以！结果淹死了。 为啥？因为有地方是0.5米，有地方超过2米深啊！你和姚明平均一下，也是亿万富翁，可你是么？ 最近股市波动就挺厉害，反正上上下下，要是每天盯盘看，我都觉得干嘛没事儿给自己找难受呢？ 要知道，1950年以来，标普500指数平均每年都会出现高达13.7%的年内最大回撤。换句话说，即便你买入的年份最终收涨，过程中…
我一直在追更博客的Ben Carlson，在最近的文章中分享了他的一位读者兼笔友 John 的故事。 John 在过去 90 年来最糟糕的退休时机——2000 年 4 月（互联网泡沫顶峰）退休。尽管时机极其不利，John 和他的妻子 Elyse 通过一套“四年规则”策略，不仅安然度过了互联网泡沫破裂和 2008 年金融危机，还保持了净资产的增长。 核心策略：四年现金储备规则 1. 退休前的准备（退休前5年开始） 目标：在退休日之前，积累相当于 4年生活开支 的现金储备（如货币市场基金、定存等）。 计算方法：现金储备…
前些天听了付鹏一个分享，提到“老登”和“小登”的概念，说是在投资圈最近很火。 主要原因是，有年轻分析师在社交媒体上批评坚持买股息红利和白酒的年长投资者（老登）“不懂未来”，从而引发了关于投资理念的争论。 我一看就乐了，我不就是这种老登么？ 虽然我不喜欢白酒，但是我的组合里也同样有超过一半以上是投资在分红股用来收取股息。近一年来，港股涨势如此之好，但是我也始终保持组合没有变动，对于内地一众科技股的节节攀升，完全不感兴趣。这不就是老登的做法？ 不过，我也没那么老啦！我也同时保持了美股的科技股定投，包括IYW和QQQI，…
之前和一个前辈聊，他说正要搬家。 我恭喜说，是不是买了更大的豪宅？ 他笑笑，是租的。他自己的物业做了出租，然后租更大、更新的复式单位。他自己物业的租客，做法跟他也完全一样，把自己的物业出租，选择租更大的房子。 很多内地新来港的朋友，还是秉持着内地的思维：买房自住，会更加得安心。 但是在香港，任何有经验的房产投资者在讨论这个问题时，首先都会问一句：自住还是投资？因为你完全可以选择租下“想要住”的房子，投资“更容易出租、租金回报率更高”的房子。 特别是大户型的高端租赁市场。 今年初，我们为了孩子读书方便，搬离了住了10…
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