我很早就开始关注一个美股博客，Dividend Growth Investor，可以说，我开始真正实践现金流投资理念的“导师”，就是他。
从2022年开始，我也跟随他的一个收费专栏，进行1Wx1W组合投资。其实我也一直好奇，这样的投资方式，是不是真的会比我定投SCHD，甚至于直接投资VOO要更好呢？
今天收到他一篇推送，他自己也检视了这个问题。
这张表是他从2018年7月至今的“专栏投资”情况，他的组合是：每个月投入1K美元，目标在若干年后，能够获得每个月1K美元的股息收入。我在抄袭他的组合时，把投入和目标都放大了10倍。
截止目前，他的组合价值是12.3W美元，目前预期每年可以获得3282.75美元的税前股息。
他也把这个组合的业绩，和其他几只ETF进行对比，分别是SCHD，VYM，VIG，VOO，NOBL，以及DGRO。
均假设每个月同样的金额买入至今，并且都做股息再投资。
SCHD，Schwab US Dividend Equity ETF，跟踪的是the Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index，可以累积4413.72股，价值11.4W美元，每年可以获得4590.27美元的税前股息；
VYM，Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF，跟踪的是the FTSE® High Dividend Yield Index，可以累积1041.51股，价值12.96W美元，每年可以获得3843.15美元的税前股息；
VIG，Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF，跟踪的是the S&P U.S. Dividend Growers Index，可以累积694.55股，价值13.27W美元，每年可以获得2465.66美元的税前股息；
VOO，Vanguard S&P 500 ETF，跟踪的是标普500指数，可以累积262.92股，价值13.4W美元，每年可以获得1832.57美元的税前股息；
NOBL，ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF，投资于the S&P 500 Dividend Aristocrats，即股息贵族（至少连续25年股息增长的标普500股票），可以累积1204.6股，价值11.83W美元，每年可以获得2553.75美元；
DGRO，iShares Core Dividend Growth ETF，跟踪的是Morningstar US Dividend Growth Index，可以获得2174.78股，价值13.79W美元，。每年可以获得3022.94美元。
从目前持有的价值而言，VYM，VIG，VOO，以及DGRO都会比DGI高；
从每年可以获得的股息收入而言，SCHD，VYM会比DGI高。
于是，我就好奇，这是不是意味着VYM是最好的选择？
回溯测试从2016年1月开始来看，结果发现VYM还不如SCHD。
随后我把VYM换成VIG，再做同样时间段的回溯测算，发现VIG的表现是几只分红ETF里最好的。
但这是不是意味着，VIG才是更好的选择呢？
还是未必。
哪怕只看上面这张图，从2016年起，到2023年1月为止，蓝色那条线是在最上面，也就是SCHD的表现甚至于比标普500都要好。一直到2023年7月，随着市场追捧科技股，看不上传统价值股，所以SCHD才落后。
从VIG的持股就能看出为什么它的股价表现更加不错了，前三大都是这几年涨得不错的科技股。因此，它的每年股息派发也会少些。
DGI的组合从创立至今的表现确实不如几个ETF，他自己是这样的说的：
在投资路上，拥有一套属于自己的策略并坚定执行，是非常重要的。
每种分红策略都会有不同的表现，也会带来不一样的分红收入流。问题是，我们很难在事前判断哪种分红策略一定最好。所以，最明智的做法，就是根据自己的目标和需求，选一个合适的策略，然后坚持下去。
当然，持续提升自己、定期回顾过往的决策是有帮助的，但如果总是怀疑自己、反复纠结，反而容易陷入犹豫不决和“分析瘫痪”的状态，最终什么都做不了。
其实，每种分红ETF策略都各有缺点，比如指数基准可能会变、成分股更替、管理费、无法完全控制持仓和权重、过于集中等等。但也有无法否认的优点，例如自动化、省时省力，而且管理费通常很低。当然，前提是你要真正了解ETF背后的策略，并且愿意长期持有。所以，如果你决定用ETF投资分红策略，务必要确保你选择的ETF基础稳健，适合自己的需求。
要记住，你选的ETF表现可能会比其他ETF或自选策略好，也可能会差。没人能准确预测未来的表现。过去的业绩只是历史数据，我们无法投资于过去，但可以借助这些数据来辅助决策。至于未来是好是坏，只有时间才能证明。投资本来就是这样，过程比结果更重要。
我一直相信，我们可以从各种分红策略中学习，并不断优化自己的投资方法。比如，我会定期回顾“分红贵族”股票池的表现，也会反思自己每年用Roth IRA做一次性投资的经验。这些年，我最大的收获，就是尽量把投资流程系统化、标准化。
我的做法大致包括：
- 设定投资范围
- 制定筛选标准
- 设定买入条件
- 决定每只股票的仓位和分散度
- 设定卖出条件
- 明确持有周期
用DIY策略，我可以完全掌控投资范围、筛选标准、持仓时间和权重，还能更灵活地做税务规划和优化，打造属于自己的组合。当然，这种方式也有优缺点，但系统化的流程能帮我节省时间、减少犹豫，也方便以后根据数据持续优化。
作为他的“小跟班抄袭者”，我倒是并没有那么在意业绩表现。
一方面，除了1Wx1W组合之外，我也每周定投QQQM和SCHD，如果科技股表现不错，那么QQQM就会带领我的组合价值整体上涨；但如果进入熊市，那么1Wx1W组合和SCHD相信能够持续给我稳定的股息现金流，可以让我暂时忘掉市值的波动。在将来退休时，只拿股息作为开支，而不卖出股票，能够给到自己很大的安心感。
另一方面，通过自己买入1Wx1W的成分股，也能够更加了解美股的各种稳定分红的上市公司，这种参与感要比定投ETF多得多。时不时收到成分股股息增长的新闻，也更能理解ETF的股息增长的来源。所以，抄袭DGI的组合，对我来说更像是一种“跟着师傅一起下场做”的学习。
如同DGI所说的，每个人可能都有一套自己的投资策略，但关键是：坚定执行。
我持续地分享自己的投资组合和理念，并不是为了取信任何陌生人，而是让我自己不断思考，并且形成自己的投资策略，在波动的市场下，不断给自己“心理按摩”。
我也把自己每次的买入操作，记录在我的网站上，如果你感兴趣，也欢迎随时浏览：https://freedom.stevenwang.me/
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