清明节休市，A股和港股暂时躲过了“一劫”，但“黑色星期一”终究还是如期而至，市场暴跌！
今晚美股开盘，毫无意外也会延续跌势——纳指盘前已经跌了4%，预计连续3天暴跌的可能性非常大。
作为一个长期持有港股和美股组合的投资者，心情如何？当然是“酸爽”！我甚至连组合的价值变动都懒得去看，何必让自己徒增烦恼呢？毕竟坚持长期投资并不容易，10%的跌幅就足以让很多人动摇信仰。
在这样的市场环境下，除了明确自己的投资理念，还有一个非常重要的前提：你必须有足够的“子弹”！这才是定投能够持续的关键。
目前，我每周定投1500美元的QQQM，1000美元的SCHD，以及每月1万美元的1Wx1W组合，同时还将股息进行再投资。对于定投来说，股价下跌意味着可以买入更多的份额，因此理论上，熊市阶段定投、牛市阶段退休是最理想的结果。
但问题是：这些“子弹”从哪里来呢？
经历过疫情期间的经济波动后，我格外关注自己的“短期美债持仓量”，并以最坏的情况来估算未来：如果我的主动收入出现问题，我还能坚持定投多久？
因此，从三年前开始，我就将每个月的收入扣除开支后投入短期美债，作为流动资产储备。目前，这部分储备可以支撑我约三年的定投金额。当然，这还远远不够，我会继续增加储备。
要实现充足的“子弹”，必须确保自己的工作收入足够稳定，或者通过被动收入来弥补潜在的不稳定。这也正是李笑来老师反复强调的：“场外收入是最重要的！”
大多数人无法复制巴菲特的传奇，原因就在于他的“子弹”几乎是无限的。巴菲特能够依靠旗下保险公司源源不断的存浮金，以及伯克希尔旗下公司稳定的盈利现金流进行调配，这是普通基金经理难以企及的条件。
无限子弹，才能天下无敌！——这当然是废话，但却点出了投资的核心：现金流。
从本质上来说，现金流投资就是在实现“无限子弹”。
在熊市中，大部分能够稳定派发分红的上市公司通常仍然会保持股息的稳定增长，尤其是在美股市场。因此，如果我们将关注点放在股息收入而非组合价值上，熊市与否对我们来说就无关紧要。我们只需要关注关税等政策是否会长期影响公司的盈利，而不是短期的市场情绪。在暂时不需要依靠分红支付生活开支的情况下，这些分红收入就是我们源源不断的“子弹”。
最近有位客户还提出了一个新的思路。他说：“我知道美元储蓄保险计划的回报率并不算高，但它胜在稳定！所以，当我可以开始提取现金流时，我会将这部分资金作为指数定投的‘子弹’，用钱生钱。
子弹来源稳定，心态也会好很多——毕竟不是动自己的‘老本’。”
我非常认可这样的理念。投资除了技术之外，心态同样重要。投资心理学可是一个专业学科！用从保险计划中获得的现金流或股息收入进行再投资，会让人觉得这笔钱是“白来的”，即便投资亏损，心理压力也会小很多。
比如，我自己就将从GOF获得的每月股息投资到BTC和SOXX，视其为一种“彩票型资产投资”，心态也非常轻松。
所以，只有当我们拥有足够稳定、源源不断的现金流时，才有条件谈定投。
当然，如果没有太多投资经验，同时希望实现多元化配置，我还是建议首选美元储蓄保险计划。
虽然这类保险计划背后同样涉及股票和债券资产的投资，但保险公司本身秉持长期投资理念，能够提供比其他基金、ETF和股票更高的稳定性。
在这个时代，能赚多少钱真的看命，但能守住多少钱，则取决于我们的认知和选择。
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