过去几个月对许多投资者来说都很艰难。股票从几个月前创下的历史高点回落。正是在这种时候，你才能看清谁是真正的长期投资者 ，谁只是个装模作样的人。当你是一个长期买入并持有的投资者时，你就最有机会最大限度地利用复利的力量 ，并最终有可能获得最高的股息收入和资本收益。在这种情况下，严谨的投资方法将大有裨益。这些时候，将资金分配给优质红利股票的能力在短期内看似愚蠢，但在 10 - 20 年后却有可能成为真正的辉煌。当股票价格下跌时，投资者会有一种冲动，想保护自己的 "老本"，避免价格进一步受损。
这种情况很危险，因为.....：
1) 如今，没有人能够预先知道这场调整何时会熄火 ，也没有人知道其最终的严重程度。因此，当你根据短期噪音采取行动时，你实际上是在自寻死路，也是在自取灭亡。
2) 因此，如果您根据短期价格波动采取行动 ，您就是在投机，并从根本上丧失了作为长期投资者的优势。作为一个短期投机者，要想在投资中获胜是非常困难的--你会不断地进出股票市场，并付出高昂的税费和佣金。你在股市中的主要优势在于能够几十年如一日地持有股票，兑现不断增长的股息支票（或在积累阶段进行再投资）。
3) 如果您正处于积累阶段 ，您应该祈祷价格下跌，因为您购买的股票是为了在 20 - 30 年后供养您。标准普尔 500 指数下跌 200 点，在 20 - 30 年后的图表上很可能只是昙花一现。如果你不相信我，可以看看 1987 年的股灾。较低的入市价格会为您带来更多的未来股息收入。
4) 如果您正处于退休阶段，您已经有了一个依靠资产生活的计划 。您很可能正在花费这些红利，而且希望这些红利来自于红利增长型股票的多元化投资组合。您可能会获得社会保障，也可能会获得养老金。只要在财务独立方面有一定的安全边际 ，而且股息投资组合主要由优质蓝筹股组成，投资者就应该兑现股息支票，享受一生的劳动成果。
我知道，看到未实现的资本损失会很痛苦。不过，重要的是坚持自己的计划，不忘初心。这也是我选择做股息增长型投资者的原因。当股市上涨时，每个人都会成为总回报投资者，追逐热门成长股，谈论自己获得了多少资本收益。
然而，当股市价格开始下跌时，这些资本收益可能很快就会变成损失 。试想一下，当股市走低时，您不得不出售大部分投资组合来支付生活费用。您将很快吃掉本金，并增加您惊慌失措、错误地抛售所有股票的几率。然而，当你的股息足以支付你的生活费用时，你就更容易忽视股价的波动了。只要股息来自于可靠的优质蓝筹股的多元化投资组合，投资者就没有什么可担心的。事实上，在股价下跌时收到现金股利是非常令人放心的，它为投资者提供了积极的支持，使他们能够坚持到底。
从长期来看，股票比债券的表现要好得多，这是有原因的，因为股票的风险更大。对于股票，价格总是有可能出现剧烈波动。股价可能会急剧下跌，这可能会让许多弱者争相逃离。股价下跌时，许多投资者会认为出了问题，惊慌失措地抛售。他们忘了，你在股息和资本收益方面的上涨潜力几乎是无限的。您所拥有的一些公司最终会削减股息，并以低于您所支付的价格出售。而您投资组合中的其他公司将在长期内表现出色，足以弥补您所经历的失败。
当然，股票的问题在于，未来资本收益的数额和时间在很大程度上是未知的。这就是为什么当股票价格开始下跌时，人们会感到恐慌--他们会把最近的过去无限地投射到未来。他们忘记了，股票不仅仅是一张纸或电脑屏幕上的几个小点，而是实实在在的企业，向愿意用自己的劳动成果换取这些商品和服务的消费者出售实实在在的商品和服务。随着时间的推移，这些企业作为一个群体，很可能会学会如何卖得更多、收得更多、赚得更多并回报股东。无论短期内美国和全球股市及经济会经历怎样的动荡，我相信十年后我们所有人都会过得更好。作为投资者，我们的投资是长期的，而不是未来 5 年或 5 个月。
对于债券来说，你获得的上升空间有限，主要体现在你收到的利息支付上，然后希望在一段固定的时间后获得有保证的投资回报。当然，问题在于，随着时间的推移，固定收益大多会跟上通货膨胀。现金在短期内看起来很安全，但从长远来看却很昂贵。股票短期看有风险，但长期看更安全。虽然银行 CD 的投资组合不会每天都有报价，给人一种资金安全的错觉，但从长期来看，它们在税前基本都能跟上通货膨胀率。
长期持有股票的收益要好于持有债券，这正是由于股票的 "高风险 "性质。如果你坚持定期往账户里存钱，就能以折扣价买到更多优质公司的股票。尘埃落定后，你将拥有比以前更有价值的实体企业。直观地说，以 40 美元/股的价格购买股票比以 75 美元/股的价格购买股票更划算。如果今天买入一股股票，并将股息再投资，30 年后净资产可能达到 400 美元。本练习假设每年的总回报率为 8%。同样直观的是， 如果在股价较低时将股息再投资 ，那么随着时间的推移，您将拥有更多的股票和更多的股息收入。
同样，为了从所有这些中获益，你需要坚持到底。这意味着每个月都要存钱，定期用钱，不要被吓跑。也许，如果你担心价格，而且你正处于积累阶段，那么开始自动将红利再投资可能会更有意义。
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