最近我把一部分2043年到期的美债换成了QQQI。之前也写过文章分享过QQQI这支股息率15%且很可能可以退税的派息ETF。
后台收到有评论说：这支ETF回报率又不如QQQ，意义何在呢？
这个问题挺有意思的。其实这也让我想起最近港险市场里的两种热卖的美元储蓄计划：
第一种，回报率预期设置得很高，5年缴费，6年后（从第7年初），就可以提取总保费的7%当做“年金”，这种也被称之为：567模式。
不过，这种“年金”都是从保单退保价值里进行提取的，无论是复归分红套现，还是真的部份退保基本保额，本质上都是通过逐步退保来提取金额的；
另一种，同样在5年后可以获得“分红”，比如总保费的5%，一直到终身，但这种分红是现金分红，提取的话也不会发生逐步退保，所以只要保险公司可以做到每年派发5%，那么你可以把它视为一个5%的终身美元固收产品。若干年后真的要结束计划，还能拿到比总保费更高的退保价值（取决于持有年期）。
但若是我们算年化回报率的话，第二种的IRR就不如第一种。
那你喜欢哪一种呢？事实上，这两种计划都非常受市场欢迎。
这代表了两种不同的理财理念。
回到QQQ和QQQI的比较话题，因为QQQI的历史很短，我们从他成立至今进行回溯：
从2024年2月至今，10000美元的投入，QQQ累积到12542，QQQI累积到12407，而标普500则累积到12399。
这个回溯测试里，我们进行了“股息再投资”。仅仅从“资产增值”角度，的确是QQQ是最好的。
但是不要忽略QQQI拥有接近15%的股息率！
这10000的本金，每个月可以获的大约100美元的被动收入，你可以选择“再投资”还是“消费”，并且你还知道，只要你不卖出这支ETF，你每个月都会有现金到账！你不用996，不用担心失业，不用去拍老板的马屁，这样的现金流是纯纯的“被动收入”。
一定有人会反驳说：我卖出QQQ来获得收益，难道这就不是现金收入了吗？
算收入，但它不是“被动”的。因为这笔钱需要依靠你的“卖出决策”——要不要卖出？什么时候卖出？
特别是在股价调整的时候卖出股票来获得现金流，你会不会心疼？当股市之后又快速反弹，你会不会抱怨自己：为什么不等几天？
于是乎，在牛市里，你担心卖得太早！在熊市里，你会心疼在低位卖出。
需要经受这样的痛苦，你到底是在为了更好的明天做投资？还是没事找自虐？
所以，我一直非常认可现金流投资的理念。我希望我的投资资产能够自己产生实打实的现金收入，而不需要靠我主动卖出才能获得，这才叫真正的“被动收入”！是100%被动的！不以我的主动意志而影响！
分红类ETF如SCHD，1Wx1W组合，港股现金流组合，封闭式派息基金GOF，包括备兑期权ETF QQQI，就在我的投资组合里起到这样的“印钞机”作用。
你实在搞不懂这些投资工具？也没关系，那也可以用美元储蓄保险来实现：
如果你希望做长期投资，短期内也不需要用到这样的现金流，那么可以选择不会给现金分红、能长期累积收益率更高的计划；
如果你希望拥有实打实的现金流，哪怕不用也愿意放着，当做一种固收类投资，那么可以派发现金分红的计划会更加合适。
吉力的大部分客户其实两种都会选择，毕竟我们要做的是综合配置，而不是“N选一”。
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