偶然看到一位大V博主“望京博格”分享了网友的案例，定投沪深300量化增强基金8年，至今依然亏损5%！
说定投是积累养老财富或者孩子教育最好方式？这不是piapia打脸吗？
这位网友从2016年12月7日开始定投，每个月500元，到2024年5月，正好90个月时间。定投89笔，本金44500元。
而如今的基金市值42253，亏损2247，持仓收益率-5.05%。
人生有几个8年能够让我们积累的？
那是不是因为沪深300过去这8年本身就是亏的呢？其实不是。
单纯看沪深300价格指数，8年时间只上涨了4.34%，但因为价格指数是不包含分红的，所以没有参考价值。
我们要看的是沪深300ETF以及这支量化增强，期间的表现是22%。
8年收益22%，简单的单利平均是不到3%，放在8年前可是跑输支付宝货币基金的。不过也不至于亏5%啊！
为什么会出现这个问题呢？
答案很简单：因为这个期间沪深300走势正好走了一个倒V字型，有相当大额的定投是比现在更高的价位买入的。沪深300的分红股息率本身也不高，分红不足以把基金价格下跌的亏损给补上，于是定投8年，还浮亏5%就不奇怪了。
于是有人说：定投不止盈，根本就是错误！
用这个案例来验证的话，这句话真没说错。如果这位朋友在2020年止盈，等到2022年重新开始定投的话，我相信盈利成绩一定非常好！
但问题是，我们这是在事后诸葛亮。站在2020年，你怎么知道基金不会继续往上走？哪怕从高位下跌了一点，你怎么知道不是调整？如果你全知道，那干嘛还要定投，直接择时买卖不就好了嘛！
这就是定投困境。你之所以定投，就是不想择时。但若是不择时止盈，你又可能会亏。
那怎么办呢？有意思的是，这位网友也恰好同期在定投美股指数，标普500和纳斯达克的QDII基金。
看到这里，肯定有人觉得：又在吹嘘投资美股了！吉力看到这里，反而又再做了另外一个测算。
如果我们从2001年1月开始定投8年，到2008年12月结束，这8年时间定投标普500和纳斯达克100，结果会如何呢？
我们假设每个月定投1000，8年时间总共定投96000，结果发现，纳斯达克100指数基金的市值是79121，标普500则是80887，同样远低于本金的96000，并且亏损超过20%！
为什么这8年美股也那么惨？因为2000年初美股发生过互联网泡沫破灭，2008年又是严重的金融危机，恰好这8年定投结束前，严重股灾，标普500下跌超过30%！
对于美股投资乐观的朋友，你怎么知道下一个8年不会遇到这样的情况呢？
那吉力也同样在定投美股指数，我的逻辑是这样的，也供你参考：
第一，是否信任美股市场“长期”向上？这是我相信的。历史数据也证明了，哪怕经历过2000年第一个“失落的10年”，美股依然在第二个10年开启一个大牛市。对于持有市场指数的定投者，坚定持有就行了。这个逻辑是否适用于大A，我持否定态度，所以我如今已没有在大A市场做任何定投；
第二，即使有第一点的情况下，我依然选择分散投资。我如今也同样持有港股、储蓄保险等不同类别和地域的资产。东方不亮西方亮，若是两个都不亮，至少还有稳健型的储蓄保险能够撑一撑，度过艰难时刻；
第三，除了资产增值之外，我同样看重股息现金流，所以除了指数定投之外，我持有的个股就看重股息增长。毕竟，哪怕在熊市环境下，不少优质的公司会依然保持股息逐年增长。有充足的现金流，就不用担心熊市的煎熬。
因此，指数定投并不是“灵丹妙药”，对投资缺乏足够认知的情况下，定投依然会让我们亏损。吉力自己同样是沪深300定投的“受害者”，我同时还是“盈富基金”定投的受害者。定投让我赚到钱的，也确实只有标普500和纳斯达克100。但我依然不能说，沪深和港股就不适合定投，毕竟未来谁知道。只不过，分散配置，多元化创造被动收入，总是没错的。
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