你有没有想过，未来你从香港保险的账户里面拿钱，很可能不是通过逐步退保的方式，而是可能通过“借钱”的方式？
甚至于，现在很多高净值客户买保险，都是借钱来买的？
我们从小被教育"无债一身轻"，借钱是穷人的专利，借了钱，晚上都睡不好。
但当你真正走进高净值人群的财富世界，你会发现一件有趣的事——债务，其实是他们手里的一张牌，而且是一张打得很溜的牌。
在美股市场里，很多美国投资者早就开始用“借钱”的方式来提取收益买房了。理由很简单：
第一，卖资产要交税。你手里有一千万的股票，想买房直接套现？好，先把资本利得税交了再说。借钱的话，这笔税就不用交，资产继续在市场里跑着。
第二，复利这东西，一旦中断就很心疼。你的投资组合每年稳稳地增值，把它砍掉一块去买房，这块钱未来几十年本可以产生的收益就永远消失了。
第三，鸡蛋不放一个篮子——把所有现金押在一套房子里，资产配置就失衡了，借钱可以保持流动性和分散化。
这套逻辑，不只适用于买房。
美国投资者还有一招，叫做用投资组合作抵押借钱。股票、基金不用卖，直接压给金融机构换现金用，等需要的时候再还回去。大型券商和银行几乎都提供这类产品，学名叫"有价证券支持信贷额度"（SBLOCs）。
手续比传统贷款快多了，灵活性也强得多，不用交代你借来干什么，银行也不会追着你要一堆材料。
当然，这种玩法有一个风险——追加保证金通知，也就是俗称的"爆仓"。一旦市场暴跌，你抵押的资产价值缩水，金融机构就会要求你补钱，或者强制平仓。
你觉得这种操作有没有参考价值？在CRS的时代，绝对会有！
美国投资者之所以做这样的“借款套现收益”，就是因为直接买卖资产需要支付资本利得税。
那么对于同样需要面对CRS境外收益的人士而言，不进行获利而是借款提取资金，同样可能是个合法合理的操作，特别是对于香港储蓄险而言。
当然，目前大部分保司的保单借款都限制在保证收益和部分复归分红上，终期分红基本上不能借款。
不过对于短期需要资金，又不想立刻面对税务问题的朋友们而言，这不就是可以借鉴的方式？
同样，随时美元降息，保费融资又成为一个热点。之前3亿美元人寿保额的保单，就是通过保费融资实现，这位客户其实没有真金白银拿出额外一分钱，全部是用自己在私行的股票资产和保单本身做融资的。
我太太在今年一月，也为她自己的短期理财做了一次保费融资，实际支出70W，银行借款500W，买一份储蓄险，目标10年内结束。算下回报率给我看，我只能说：我的美股现金流组合收益未必能跑赢它的预期收益。
当然了，这种保单本身也有预期成分，还可能要考虑借款利率的涨跌。不过总体而言，只要你能够满足银行的资产证明要求，在香港有足够的“首付资金”，保费融资确实是提升保单短期收益最好的方法，没有之一。
就算不能做保费融资也没有关系，如今头部保司的储蓄险保单，在交完所有保费之后，可能试下去保司的合作银行做保单抵押。我自己就在2022年初，把当时已缴清的充裕未来，到建行亚洲做保单抵押，当时给的利率是5年固定利率1.43%，恰好就是在美元加息之前！
回头看，这样的借款利率是不是等于白给？我拿着这笔借款哪怕做定存，都能实现套利。保单本身现金价值继续在上涨，这不同样是提升保单回报的一种方式？
穷人存钱，富人借钱。并不是说，存钱不重要。而是说，当资产达到一定规模，就要想着能够充分利用如今发达的金融系统，尽可能安全地放大自己的稳健收益。
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