经常看吉力文章的朋友们都知道，吉力在投资上非常看重“现金流”，也就是说，我不太关注股价的变动，因为我是“存股票”，而不是 “炒股票”，我像真正入股一家公司那样，看重每年这家公司能够给我多少现金分红，成为我的被动收入。我的目标是：被动收入远超过日常生活开支，并且每年还在不断增长。 我从2021年开始，实践这样的投资理念，也逐步写了不少文章记录自己的点点滴滴。希望能够给努力打理好家庭财富的朋友们一些启发，宣传我眼中“正确的投资股票的方式”。 甚至于，我还奢望过，会不会有一天，把自己现金流投资的理念集合出本书？可再转而一…

现在是时候将所有这些知识用于工作，并创建一个投资组合，以产生越来越多的年度收入，并在多年后创造真正的财富。 以下是挑选红利股票的三个重要标准，这些股票在10年内将产生11%的收益率和12%的年平均总回报： 收益率 股息增长 派息率 收益率 正如我们所讨论的，你不希望追逐收益率。千万不要仅仅因为一只股票的收益率有吸引力而购买它。也就是说，收益率是投资红利股票的一个重要组成部分。一开始就有足够高的收益率，这对实现你的目标至关重要。 正如在光谱的一端，你不会买一只收益率为10%、没有增长或不可持续的股票，你也不会买一只低…

你需要做的第一件事是回答这些问题： 你的时间框架是什么？ 投资组合的目的是什么：收入还是创造财富？ 如果第一个问题的答案是三年或更短，请放下这本书，看看比股票风险小的东西。真的，你唯一应该关注的是货币市场账户、存款证、国债，也许还有三年内到期的、评级很高的公司债券。 如果你需要在三年内把钱拿回来，你就不应该用它来承担太大的风险。在今天的利率环境下，你不会从债券中致富，但至少你可以确定，当你需要它时，你的钱会在那里。 即使是有50年提高股息记录的蓝筹股在熊市中也会下跌。 我最喜欢的永续股息增长企业之一，Genuine…

你想赚多少钱？ 对于现在需要收入的投资者来说，我已经展示了如何在10年内通过拥有每年股息增长10%的股票来实现收益率翻倍。 成本增加的收益率应该领先于通货膨胀的步伐，如果通货膨胀不太难看，也会给你的口袋带来一点额外的收入。 但是，当你将红利再投资时，这种投资方法真的变得令人兴奋。 我们今天都希望有更多的收入。但是，如果你是一个不需要马上获得收入的投资者，并且可以为了长期利益而推迟即时满足，那么红利再投资可以产生你可能认为不可能的各种回报。 例如，拥有涨幅低于市场平均水平的股票，你的资金可以在10年内翻三倍。 一只收…

一般来说，管理层和投资者对如何处理公司资产负债表上的现金有不同的看法。 管理层希望保留现金用于收购，用于公司的发展，并作为应对坏境的缓冲。除非公司处于早期阶段或处于超速增长模式，否则投资者通常希望拿回一些现金--特别是如果公司每年带来的现金流不断增长的话。 如果你投资了我的餐厅，几年后，我们每年的利润达到了20万美元，你可能会开始着急，要求得到某种回报。然而，我可能会把目光投向一个新的地点，想要推倒一堵墙以扩大座位，或者想要增加员工以帮助更快地翻桌。 在某些时候，我必须平衡我的投资者的要求和我的增长计划。当然，如果…

毫无疑问，你已经看到了大量的共同基金广告，这些广告告诉你基金赚了多少钱，但又警告你，过去的业绩并不能保证未来的结果。一个基金一年上涨10%，并不意味着基金经理在下一年也能重复这一壮举。 事实上，很多时候，表现最好的共同基金在未来的表现会低于其基准和同行。根据贝尔德的一项研究，85%的前四分之一的共同基金经理在任何三年期间的表现比其基准低一个百分点或以上。而50%的人表现不佳，达三个百分点。 但是，当涉及到永续红利增长企业时，情况就不一定是这样了。尽管一只股票价格的未来涨跌可能与它过去的表现相关，也可能不相关，但股息…

很多投资者都会看股市走势图，其中有两个关键概念： 趋势是你的朋友 运动中的趋势保持运动状态。 从本质上讲，这两个概念的意思是，一只股票将继续朝同一方向移动，直到它不再移动。这样的洞察力如何？ 但是，当你看一只正在走高的股票的图表时，尽管有一些小的修正，你可以看到它经常在一条对角线（称为趋势线）上向上移动。沿着这些趋势线之一行驶的股票通常会持续下去，直到有东西改变它们的方向。改变方向的原因可能是一份糟糕的收益报告，糟糕的经济数据，或一个大型机构出售其股票。通常情况下，一旦趋势被打破，股票就会逆转。 我之所以提出这个问…

长江基建 （01038） 今早（17日）举行股东大会，主席李泽钜回应股东提问时指，长建持有180亿元现金，负债净额对总资本净额比率为7%，信贷评级「A/稳定」水平，长建正处于有利位置进行符合投资策略及条件的收购。 李泽钜续称，与此同时，长建之其他同为长江集团成员的策略伙伴包括长实 （01113） 及电能 （00006） 皆具备雄厚之财务实力，令其处于更有利位置把握与时涌现之环球投资机遇，「timing（时机）是几好」，惟长建一贯经营方针是在稳健及增长间取得平衡，「过去这些年来都坚持这个理念，我们物色之项目在风险评估…

巴菲特乐忠于喝可口可乐，可是它的“老冤家”百事可乐，同样优秀，并且已经保持了超过50年股息连续增长，过去几年的业绩表现也相当不错。 吉力之前很少直接投资于美股的收息股，一方面是美国股票的股息率都不高，比如百事可乐就只有2.7%；另外，作为香港税务居民，收到美股的股息还要被直接扣除30%的withholding tax，对于普通股股息而言，这部分钱是没得退的。所以，投资百事可乐这样的股票，实际股息率只有1.89%（2.7% x 70%）。 那投资意义何在呢？ 投资美股收息股的逻辑，并不在于现在的股息，而是在于未来。像…

我一直在追看Dividend Growth Investor这个博客，这个博主分享相当不错的美股股息投资的理念。在吉力网站的右下角，吉力追更列表中，就有他家的网站。 偶然间发现他还有一个收费的Newsletter，分享了他一个组合的“实盘”，这个组合的目的是：用每个月1000美元的投入，逐步打造出每个月1000美元的股息被动收入！ 目前，这个组合的累积已经进行了58个月，但按照作者的预期，要实现这个目标，要总共10年到15年的时间。如果算算存退休金的时间，这其实也并不算漫长。 关键是，我觉得这样的理念很棒。他并没有…