红利ETF SCHD喊你来“收租金”了！

很多人喜欢盯着自己投资的股价涨跌，试图从中寻找下一步的投资方向。而我更喜欢时不时把自己的累积分红拿出来看，那种感觉就像看着自己种下的一颗小苗，慢慢长大，长出新芽，偶尔还需要修剪枝叶。

对我来说，SCHD这支分红ETF就是这样一颗“小盆栽”。它每年在3月、6月、9月和12月派发一次股息分红。从2022年10月开始定投，第一次收到的税后股息是67.25美元，到最近的2025年3月，已经累计收到1446美元。

除了记录每个季度实际收到的股息外，我还会每个月更新预期全年的税后股息。随着每周定投的持续进行以及SCHD的股息增长，这张图表始终向右上角攀升。短短两年半，我已经开始期待10年后，甚至20年后，当我退休时，这样的数字会变成怎样的模样。

很多人对通过股息实现现金流投资和财务独立依然持怀疑态度。比如，我看到一位宝岛财经大V曾提出一个问题：

“股息率太低，大约只有2%。如果需要100万的被动收入，那就必须要5000万的资产！这会极大增加退休储蓄的难度！”

但这个观点忽略了两个关键点：当下股息率和“成本股息率”。

以SCHD这支ETF为例，随着基金持有公司股息的逐年增长，SCHD的股息也在增长，股价自然也会随之上涨。虽然当前的股息率始终维持在税后2%左右，但如果我们计算投入成本和未来收到的股息，这个数字可能会非常惊人。

巴菲特为我们提供了一个经典案例：

1994年，他投资13亿美元买入可口可乐；到2022年，他从可口可乐收到了7亿美元的股息，相当于成本股息回报率超过50%。2025年，可口可乐预计将派发7.74亿美元的股息给巴菲特。

从1994年到现在，也不过30年的时间。对于一个30多岁、在职场站稳脚跟、成家立业的人来说，这段时间刚好是距离退休的目标年限。如果有人告诉你，你的投资未来每年单利增长50%，你可能会觉得这绝对是金融诈骗。但巴菲特的案例却真实地发生了。

即使我们投资的是多元化的分红ETF，未必能像可口可乐那样快速增长，但仍然可以参考另一个例子：

1994年，巴菲特对美国运通的13亿美元投资，到2022年每年收获3亿美元股息，每年25%的增长率，是不是也很香？

如果我们需要100万的被动收入来实现退休，为什么要用当前2%的股息率来计算呢？亲，股息是会逐年增长的，这才是现金流投资的最大魅力！

当然，养一颗漂亮的盆栽，定期修剪枝叶是必须的。SCHD这支ETF每年也会有一次Reconstitution（组合调整）。

它主要跟随Dow Jones U.S. Dividend 100 Index这个市场指数，筛选出具有高股息可持续性和质量的公司，重点考量以下四项指标：

SCHD主要会跟随Dow Jones U.S. Dividend 100 Index 这个市场指数，它会筛选具有高股息可持续性和质量的公司，强调以下四项指标：

在组合重组之后，虽然股息率下降了一点点，但是自由现金流/债务比率上升，股息增长也同样上升，说明成分股的“质量”有提高。

此次调整，新增了以下成分股：

删除了一下成分股：

新增股票覆盖能源、医疗保健、消费品等，删除股票集中于金融业和医疗保健。

虽然SCHD的定投看起来非常“无聊”，既不可能出现暴涨的喜悦，也不需要盯盘，“毫无技术含量”。近两年的回报率甚至跑输标普500，但自2012年成立至今，SCHD的股息派发每年都在增长，至今年化增长率达到了11.47%！

我并不奢望每年都能有这样的增长率，只要能在我的人生阶段保持5%-6%的年化增长率，或者比通胀率高出2%-3%，我就已经非常满意了。

当然，SCHD这种分红ETF定投绝不是我退休的唯一工具。

为未来做长期准备，从来没有“哪个最好”，而是需要多种工具的合理配置。

除了必备的美元储蓄计划外，我还配置了港股现金流投资组合、1Wx1W组合、SCHD和QQQM定投组合。

正是这些资产配置组合，让我对未来充满了安心感。

如果你对我的现金流投资感兴趣，切勿只关注其中一点！更多理念和方法，欢迎订阅我的ima知识库。