之前友B公布了2023年分红实现率，于是吉力就一直在等P记的，不过截止撰写这篇文章时还未公布。翻查自己家保单记录时，突然发现吉力太太持有的P记储蓄隽S的保单周年日就是1月1日，于是手动帮P记提前算下实现率如何。
计算完，整个人都不好了...... 很多社交平台上都看到有P记的客户吐槽实现率的事儿，吉力作为他家客户的家属，客观地现身说法一下。
每年保单周年日时，都会收到保险公司的“周年通知书”，上面会写着今年的保单分红多少，现金价值多少。并且还会附上未来现金价值的预期一览表。
比方说，这份2018年1月1日为首个保单周年日的保单，到了2024年1月1日，就是第6个保单周年结束，周年通知书如下：
周年通知书的意义就是在和当年投保时拿到的计划书进行比较，看看非保证部分实现了多少。
当年的计划书是这样的：
因为如今是第6个保单年度终结，所以咱们看的是6这行。咱们列个表格，直接比较就很清楚了：
咱们公平点，都只看退保价值总额那栏。计划书上写着：63771，而周年通知书上写着：52194，总现金价值实现率：81.85%。
额...... 这个数字到底“正不正常”？单纯看一家公司意义不大，咱们还是要横向比较。
吉力自己有一份同样是2024年1月到达保单周年日的友B充裕WL，已经到了第8个保单周年，这份计划的总现金价值实现率是95%。并且退保价值如计划书所承诺，已经超过了总保费，“已回本”。
一家过了6年，实现率81.85%；一家过了8年，实现率95%。那前者怎么说不过去吧？
当然，咱们不能只拿一年说事，说不定一年投资不利，之后投资大捷呢？对吧。
大家都知道2023年的投资大环境还是非常不错的，各家保险公司在对新一年分红检讨时，都可能会调高对于未来的预期，也就是会调整下面这张“保单预期价值一览表”
我们假设，P记在对新一年的分红进行检讨时，宣布调高明年的分红预期10%，这意思是，在上面这张表的第7个保单周年终结（也就是2025年1月1日），累积归原红利和特别红利的退保价值，会比表上的数据高10%。
按照这个假设，我们都快进到2025年1月1日，这时的分红实现率会如何呢？吉力又做了张表格：
在调高10%的假设情况下，2025年，第7个保单周年终结时，总现金价值实现率是84%，比今年有进步！掌声！
但是，如果友B等其他行家也同样调高分红预期，结果人家都能做到接近100%甚至更高，P记依然只有84%，这依然说不过去......
如果P记希望明年能够把总现金价值实现率提高到95%，那就意味着累积周年红利需要调高155%，特别红利需要调高87.81%（不列计算方式，把文章变数学课了）。
保险公司就算能在2023年投资打个翻身仗，能一下子把下一年分红翻倍？就看P记有没有魔法了。
更糟心的时，根据计划书预期，这份计划在第8个保单周年终结时，现金价值应该已经超过总保费，“已回本”。可是，根据这份预期现金价值一览表，得等到第13个保单周年结束时，现金价值才能超过总保费...... 计划书的13周年，总回报可是有40%啊......
做投资的都明白，亏20%，就需要再盈利25%，才能回本。才6年过去，就相比计划书少了20%，下一年计划书上的现金价值可还是在增长的啊！如果无法及时追回，未来的难度会越大，与计划书相差的金额也会越大！
中立地讲，投资这事儿吧，肯定没个准，有波动也是正常的。不过，假设我们投资的是一支私募基金，若这支基金远远跑输同业的话，那么基金经理一定会通过给投资者信来解释一番，自己有没有犯错，投资逻辑有没有变化，对于之后有没有信心等等。可是，P记的实现率问题从2023年保单周年时就已经出现，网上也有各种客户晒自己通知书的控诉，但似乎除了P记在捍卫自家公司之外，官方却没有做过任何解释或者安抚客户的动作？
哪怕P记能够正式地给相关客户发一封解释信，向客户们讲讲投资背后的逻辑，以及为什么未来肯定能追得上（哪怕画大饼），在声誉方面都会赢回不少。
相反，我看的是P记的新产品在不断调高未来的预期回报。这意思是，完全不理会能否兑现现有客户的预期？接着画更大的饼给新客户？这操作实在一言难尽啊......
我很期待P记今年的分红检讨到底会怎么调？你对此有什么看法呢？
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