前两天上面刚刚开完会，都预期着明年会要救市，而大幅度降低利率。
恰好和一位朋友在聊她的资产配置，她说预计10年后就提前退休，之后收入就靠被动现金流了；
那从哪儿来的被动收入呢？
她说，靠房租和理财产品吧？
咱们不谈房租，如果是银行理财产品，收益率也基本上和利率是同步变化的；利率下降，银行理财产品的收益率也下降，这对于退休而言，影响太大了。
你原本预计3%的回报率来计算，有300W，一年就能收9W，每个月7K多，不考虑房贷的话，任何城市退休都没问题；但如果利率降到了1.5%，那么每月7K一下子变成每月3.5K，这就躺不平了。
所以，利率是提前退休FIRE的最大风险——如果你的回报率基本上都和利率同步挂钩的话。
那之后利率会怎样呢？我没资格谈论这样的大事情，我只能看财经媒体们是怎么总结的：
有预期说，明年会下降40个基点，也就是0.4%。看上去似乎不是太多吧？可问题是，咱们现在的7天逆回购操作利率已经只有1.5%（今年9月刚刚降过一次），如果再降0.4%，那就只有1.1%了，都快破1了。
于是有分析说，如果再考虑外部的“惊涛骇浪”，是不是要零利率？要知道，在2022年之前，美国的利率就是控制在0-0.25%，当年我们还拿着高息，谈论美国负利率的事儿，如今咱们会不会面对？
我们一直在说日本如何如何，但11月底的新闻，让大家都有点惊讶，以超长期国债利率来看，中日的利率已经出现了逆转。
要知道，超长期国债利率一定程度是反应投资者对于经济情况和货币政策的预期。用咱们普通老百姓“简单粗暴”的看法就是：未来大概率会保持在利率环境。
怎么办？最简单的思路是：尽可能不要过度依赖于利率敏感的资产上。
内地很多保险产品的逻辑，也就是如此。但需要警惕的是：利率下行对于内地保险公司的投资压力很大，特别是过去卖了那么多“写入合同”的3.5甚至4.025的增额终身寿的小型保险公司而言，或许这个冬天会很冷。
咱们负面的不多数，只用几张券商的图来提醒一下：
我给那位打算10年后退休的朋友这样的建议：
因为毕竟还是常驻在咱们内地，所以持有的大部分资产依然是人民币，这是没办法的，特别是大头就是房产。除了自住之外，核心地段的房产继续持有并收租，问题是不大的；不过非核心的话，是否值得调整，就希望去想一下了；
把需要生活以及周转的流动资产计算好之后，就可以考虑适当配置些美元资产，并且进行多元化投资。在做一部分我一直在推荐的美元储蓄计划之外，然后再慢慢学习如何配置美债和美元指数定投。不过，我不建议把美元留在内地进行投资，因为美元在内地无法自由兑换或交易，如果有政策要求强制结汇，你也没有任何办法。换言之，美元在境内和BTC本质区别不大。在额度之内，可以慢慢配置到香港，是最简单的方式。
朋友点点头，有点犹豫地说，平日忙工作，真的也没空去了解这些啊。
这不是她一个人的问题，毕竟术业有专攻，连人民币资产怎么配都还没搞清楚，直接又说美元配置，当然一脸懵。其实，这也是我们这样的理财顾问工作的重点。
我说，成为我的客户，如果你有心配置保险之外的，我也会手把手教，授之以渔，这也是我工作的一部分。我不会指导怎么短线操作赚波幅、赚快钱，我自己都赚不到；但是如果你认可现金流理念、用指数定投慢慢变富，那么我们一起有个安心的退休生活，这是我绝对可以保证的。
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