有朋友私信咨询我，说之前正好有笔钱，本身想买房子的，不过最近又处于观望状态，未来是否要用也不知道，就想着是不是All-in到20年期美债里去。
问我这个想法怎么样？
其实这样的问题不太好回答，因为所有的理财投资建议，都需要从目的、愿意承受的风险，以及投资经验角度出发。
彼之蜜糖，汝之砒霜。我觉得能稳稳获利的工具，到没有搞明白逻辑的人手上，可能反而亏钱，最后还被埋怨。这也是为何，我不太愿意给人直接理财建议的缘故。
不过因为我自己就持有20年期美债，我反过来从目前的工具角度出发，再来谈适合度吧。有幸读到这篇文章的你，也需要有独立思考，自行判断。
我在盈透IB里搜了一下20年后到期的美债，最接近的就是这支2044年2月15日到期，面值派息每年4.5%，每半年派发一次利息，目前可以买入的价格大约是1019.8美元，1000美元起售。到期年化回报率4.353%。
如果你对债券不太了解的话，我简单解释一下：
假设你打算买入1000美元面值的这张债券，虽然面值1000美元，但是你要付出的成本是1019.8美元。随后，这张债券每半年会支付一次利息，金额是22.5美元，全年45美元。
只要美国政府不违约，那么这每年45美元可以一直拿到2044年2月15日。并且届时，还会再退还1000美元的本金。整个投资结束。
我自己在去年11月买入20年期美债，当时的到期回报率是4.9%，我还犹豫了半天，因为在10月时，20年期美债到期年化回报率到达过5.2%左右！
相比之下，如今只有4.353%，对我而言并不算吸引人。至于对于你而言，是否吸引人，其实就要看你的投资目的，以及风险偏好了。
比方说，你有很大机会在两年后要用这笔钱，或者希望随时能动用，并且期间还有比较好的回报率的话，那其实部分美元货币基金也能实现类似的功能，你压根就不需要折腾买美债。
富途的美元货币基金目前就有4.9%，也基本上可以实现灵活提取。不过，如果美联储降息，那么这种美元货币基金的回报率是肯定会往下走，毕竟你不能指望既有高收益，又安全，又有灵活性，没有投资工具能够做到的。
如果你的目标是放10年以上，或者是给孩子做教育，或给自己做长期养老规划的，那么如今的20年期美债就不太值得了。
以目前市面上的美元储蓄险为例的话，15年退保价值的年化回报率可以做到4.4%左右，20年能做到年化5.5%。虽说这样的回报确实存在非保证收益成分，但是龙头靠谱的保险公司，基本上最终给到的不会相差太远。回报率比目前20年期美债高，是大概率事件——否则保险公司的资产管理部还混个毛线，对不对？
如果你的目标是在10年内随时全部套现，并且还有比较好的投资认知的话，20年期国债也是一种不错的选择。
除了每年拿利息之外，你可以把握的就是之后美联储降息。因为降息后，美债的价格一定会上涨，直到降息结束，特别是20年期长期债券，对于美联储利率走势还是比较敏感的。如果你真的能搞明白这期间的关系，并且时刻关注美联储和美债价格变动的情况，择时卖出也可能有不错的收益。
只不过，这必须要求你有足够的投资认知，以及对于财经市场情况的掌握和关注。同时，你还得需要面对“再投资风险”，毕竟假设美联储在未来5年，把利息又降回到2.5%左右，那么之后你是否还能找到较为高息、且绝对安全的投资工具呢？
不要小瞧这样的风险，因为如果这笔钱你是打算长期计划的，那么短期变现后的再投资，就可能会让你非常困扰。之后若瞎折腾，还真未必能跑赢保险公司的储蓄计划呢。
给人理财投资的具体建议，通常是吃力不讨好的行为。所以吉力在这里只做工具本身的分析和用途建议。具体值不值得做，最终还是得你自己为自己的钱包负责哈！
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