20年期美债都接近5%，是不是比储蓄保险更好？

最近有不少朋友在吉力的指导下开始投资美债。于是有朋友就问到：如今20年期美债利率已经快接近5%，那是不是比投资储蓄保险更加划算呢？

每一种投资理财方式都有自己的特点和适合的对象。如果咱们单纯看20年期回报的话，美债的回报率当然不及美元储蓄计划，否则保险公司在干嘛呢？直接买美债都能跑赢你，那可以炒了投资部的精英们了吧？

咱们可以看个演示对比。

下面这张是某保险公司的一款美元储蓄计划，每年投入5万美元，一共5年缴费期，总共25万美元总保费，在20年后，预期可以获得62.9万美元的现金价值。

我们算一下这两种不同理财方式的现金流。由于储蓄计划是分5年投入的，美债是一次性买入20年期，以美债20年5%回报率来计算（目前没有达到），两种方式的内部回报率如下。

很明显，美元储蓄计划的内部回报率还是高于美债，毕竟投资部门得做事啊，况且储蓄计划还有非保证部分，理应比美债更高。

不过，分5年投入和一次过投入相比，这样的比较也是不公平的，那我们假设投资储蓄计划也是用1次过投入，不过在交完第一年保费后，分别把第二年、第三年、第四年和第五年的保费，分别买入1年期、2年期、3年期和4年到期的美债，拿到的利息用来抵扣当年的保费，于是实际投入的金额就更少。结果，内部回报率从5.24%提高到5.8%！

如今也有不少保险公司提供“一次性预交5年全额保费”的方案，提供一个保证利率，不过吉力其实并不推荐。

一方面，你完全可以用美债来替代这样的预交方案，回报率还可能比保险公司的更高；另一方面，预交了保费后，若想要再把预交的钱拿回来，就会损失全额利息，但美债则可以随时选择退出，中途的利息也照样计算，流动性方面，明显后者会更高。

如果你手上的钱只是做5年以内打算的话，那么直接投资美债是更好的选择，甚至于比某些保险公司在售的短期计划的回报率更高。

相反，若是希望给孩子做教育金、长期被动现金流，或者自己的养老储蓄的话，长期美债的回报率就不如美元储蓄计划。别小看0.8%的回报率差额，在复利效应下，会差别相当大！美债可以作为未来保费支出的“现金管理”，如果你已经准备好了全部5年保费，那么把剩余4年待交的钱，投入美债收息，非常得香。

最后补充：美债绝对不是什么高不可攀的东西，在很多美股券商都可以进行交易，每手仅1000美元，非常平民化的投资方式。