在“大涨市”里，收息股为主的现金流组合一定跑输大市

2023年至今，无论是A股、港股还是美股，都有非常漂亮的反弹，进入2月，美股更是因为美联储可能放慢加息，甚至很快停止加息，众多科技股暴涨，带动整个市场指数也节节攀升。

在这样“普天同庆”的市场下，收息股为主的现金流组合，是不是就可能会跑输了呢？

至少从美股的“优质收息股ETF”SCHD来看，确实如此。

从2023年开始至今，纳斯达克100ETF QQQ已经上涨16.8%；标普500ETF VOO上涨8.8%，而SCHD这支收息股ETF，则只上涨2.55%，远远跑输大市。

吉力港股的现金流组合，也同样跑输最近上涨势态相当猛的恒生科技指数。

这并不奇怪，如果出现大牛市，收息股为主的组合必定跑输大盘。

因为收息股多半都是“非常沉闷”的公司，并不会成为市场爆炒的热点，甚至于，机构资金还会卖出这些收息股，转投到“讲故事”的科技股，从而导致大盘在暴涨，部分收息股不得不面对逆市下跌的可怜状。

这就是投资收息股必须面对的“风险”。

那承受这样的风险，我们换来的是什么呢？很简单：安稳。

我们用过去1年的回报来看。

即使2023年上涨了1个月，过去1年的总回报QQQ依然是下跌16.24%，VOO则还是下跌9.38%，而SCHD则只下跌2.96%。

港股的情况也是类似，过去一年，恒生指数依然下跌超过6%，而吉力的现金流组合，则是上涨6%。

这说明，因为收息股基本上都是价值股，虽然市场短暂也会错杀，导致股价下跌，但是这些公司的盈利和分红始终很稳定，当市场情绪恢复正常后，还是会把股价给提升上来。毕竟，便宜货，没理由人家买，自己却放弃嘛！

如果把时间拉开到5年，收息股的稳健性和增长，又能体现出来。

SCHD的过去5年表现，基本上和标普500 VOO是非常接近的，跑输以科技股为主的纳斯达克QQQ也在预料之中。

也正是看到这点，吉力目前在美股的定投里，已经把原本VOO的定投，换成了定投SCHD。防守性不错，股息率又比VOO更高，长期回报又和VOO差不多，当然算是一个不错的选择。

不要羡慕别人因为投了XXX而赚大钱，当时为啥咱们没投资呢？不就是没这个本事嘛！

作为现金流投资者，我们本来的初心，就是希望有“稳定的被动收入”，拿到手的现金，才是安心；至于股票市值整体上涨，看着当然也喜庆，不过在卖出之前，市值只是“纸面财富”罢了。

况且，我们的投资组合又不是不赚钱，又能让自己安心放心，难道还不知足吗？