All-in中国银行股票收息实现退休，靠谱吗？

有朋友说，他打算ALL-IN买入中国银行的股票，然后就坐等收息，于是就退休了！

吉力也是现金流投资的倡导者，这个理念和我很近似啊！

但我要提醒的是：我不建议这么做，并且风险也非常大，谈论的不仅仅是一家银行的风险。

从表面上看，通过银行股收息实现退休，是完全可能的。

咱们以中国银行H股为例。在写这篇文章时，股票的股息率是9.081%。

但因为H股收息，至少要扣除10%的股息税（港股通还要扣20%的个人所得税），所以税后股息率应该是8.1%。

如果一个投资项目，每年都能够给8%的分红，照理说是非常不错的选择啦！

咱们再看中国银行过去的股息派发情况，从2016年至今的6次股息派发，都是逐年递增的。并且，目前四大行派息率都在净利润的30%左右，似乎形成了一种惯例。

如果我们现在ALL-IN大部分家庭净资产，比如说500万现金，每年可以获得40万的税后股息，并且之后每年还能逐年递增。这似乎比很多年金险更加靠谱啊！

考虑到中国银行，这样国有银行的特殊性，似乎风险也不怎么大！

如果仅仅从账面上看，确实如此。但我们凡是不能只看表面，更重要的是评估，如果一旦真有黑天鹅，我们能否承受得起。

第一个黑天鹅就是：万一国有银行哪天都停止派发股息了呢？

别以为不可能。仅仅十多年前，香港就有这么一句话：圣诞钟，买汇丰。

意思是，圣诞节到了，打工仔拿了年底双薪或花红，就买汇丰的股票。通常年底买汇丰，回报都不错。

当年汇丰在香港人眼中的地位，可是和中银等四大行差不多，大家都觉得不会有什么风险，甚至很多人靠汇丰的股息来退休。

可没想到，在2009年，汇丰来了次“世纪大供股”。

所谓的供股，就是要所有股东，额外掏钱再集资送给公司，否则你的股权就变相缩水。

作为收息投资者，最怕的就是上市公司供股。就好像，每月等着老板出粮，有一天老板却告诉你，公司没钱了，还问你要钱，帮助公司渡过难关，这笔钱未来还不还你，再说！你怎么想？

世纪大供股，让汇丰的股价沉沦很很久。

但更糟糕的是，在2020年4月，汇丰在已经公布派发股息，股价还除净之后，却突然宣布不派发当期股息！因为当时英国央行要求受它监管的银行不准派息，从而保证有足够的资本度过新冠的危机。

汇丰这样叫停派息，立刻打乱了很多靠收息来支付退休开支的老百姓生活。于是就有不少汇丰小股东抗议。但你觉得有用吗？对于那么大的银行而言，小股东算啥？

这样的事儿，未来会不会发生在咱们国有四大行？期望不会吧。

但你要知道的是，国有银行完全跟政策做事，小股东利益？你懂。

另一方面，就算不会发生突然停止派息的黑天鹅，股价波动本身，很可能会让你“中途下车”，打乱自己的退休计划。

过去5年，中国银行的股价下跌了28%。当然，这很大程度是因为在2018年初时，银行股的股价都处于高位，当时的股息率也只有4%，在当年的价位，银行股并没有太好的投资价值。

现在股息率已经是税前9%，这个估值肯定不算高，但是不是还可能更低？不知道。

对于现金流投资者而言，最需要做到的，就是避免股价对自己的影响，尽可能不去看股价波动。

但事实上，人性的弱点是很难抵制的，只要你投入足够多的钱在股票上，哪怕一天的波动，就可能让你心惊胆战。

如果处于这样的状态，我想问：这还是“退休生活”吗？这不是全职炒股吗？

吉力自己也采用的是现金流投资理念，投资股票，更看重股息，还不在于“增长故事”，赚取安心的股息，比所谓的涨幅，让我更加舒适些。

但是，我绝对不建议把全部的净资产都投入到股市收息中，更别提All-in一两支股票了。吉力的现金流组合有超过20支成分。只有分散风险，才能获得安心。

更重要的是，你需要有一些长期压舱石资产，是能够让自己不用去管，但确信未来可以给自己稳定回报的东西。储蓄保险计划，就是一个很好的选择。

吉力自己在投入70%净资产在现金流组合的同时，也有30%投入在各类储蓄保险和增额终身寿当中。

当股市处于熊市，股价浮亏时，看看自己的保险金额，也能够让自己安心，有信心坚持持有，度过这段难熬的下跌。

储蓄保险，本身也是一种保险。是保障你不会因为股市冲击，而跌落社会阶层。